新华财经北京11月8日电（翟卓）杭州银行日前披露的财报显示，今年前三季度实现营业收入260.62亿元，同比增长16.47%，增速居上市银行第5位；实现净利润92.75亿元，同比增长31.82%，增幅居上市银行之首。
新华财经梳理发现，得益于扎根经济大省以及非息收入快速增长，杭州银行前三季度营收净利均表现较佳，不过其不断下滑的资本充足率、“喜忧同现”的资产质量，以及双双更迭的股权结构与管理结构等也值得关注。
净利增速居上市银行榜首
具体来看，杭州银行前三季度实现非利息净收入91.09 亿元，同比增长37.99%。其中，手续费及佣金净收入39.88亿元，大幅增长46.94%，增速居42家上市银行第三位，另外还有23家上市行该项收入为同比萎缩；由于该项目不占用银行资本金，在银行面临较大资本约束的情况下，有助于缓解其资本补充压力。
而若按单季来看，其手续费及佣金净收入增速整体保持较快增长，在过去的四个季度中（2021年四季度-2022年三季度）的增速分别达到52.34%、20.10%、63.04%、77.18%。
从更长期限看，近五年非息收入对杭州银行的贡献整体保持增长态势（见下图灰色柱状走势），截至三季末该行非息收入占营收比重已达34.95%，较去年同期提升5.45个百分点，相较于2018年三季度末，增幅高达18.6个百分点。
而在利息收入方面，前三季度杭州银行实现利息净收入169.54亿元，同比增长7.47%，“以量补价”趋势延续，息差或也正止跌回升。
在“量”的方面，杭州银行前三季度公司贷款总额同比增长20.09%至6776.45亿元；其中公司贷款占比约63%，个人贷款占比约37%，两项增速基本持平。
而该行贷款的较快增长也与其扎根经济大省密不可分。前三季度，浙江省GDP总量约5.58万亿元，居全国第四位；上半年浙江省金融机构本外币各项贷款余额同比增长15.7%，高于全国平均增速4.9个百分点。
在“价”的方面，2021年以来该行净息差持续走低，相较2020年的高点1.98%累计下行了29个基点，且期间下降速度不断扩大。
以今年上半年为例，该行净息差较去年同期下降24个基点，其中资产端贷款及投资收益率分别同比下降14个、35个基点。杭州银行在半年报中表示，主要是公司加大实体经济支持力度，引导实体融资成本下行，叠加疫情反复、宏观经济形势变化及LPR 改革等因素影响。
据招商证券廖志明测算，杭州银行息差或已企稳，三季度单季为1.72%，较上半年略升约3个基点。
资产质量喜忧参半
在资产质量方面，截至三季度末，杭州银行不良率降至0.77%，与宁波银行并列成为上市银行最低水平，较上市前（2016年H1）累计下降87个基点。
但与此同时，近年来稳居该行对公贷款第四位的房地产业的不良率整体偏高，在2020年6月末时为0.12%，至去年6月末升至2.63%，而至今年6月末则达到3.46%，远高于整体水平。
此外，截至三季度末该行的拨备覆盖率已达583.67%，较上年末提高15.96个百分点，为上市银行最高水平。
根据银保监会发布的最新数据，截至二季度末城商行拨备覆盖率为191.19%，这也意味着杭州银行计提的拨备是行业均值的3倍有余。
有业内人士表示，银行超额拨备一是可能有隐藏利润的倾向；二是可能有部分贷款目前没有形成坏账，银行因此做了续贷，同时银行对续贷作风险评估，认为该类贷款在未来有形成坏账的不良风险，从而提高拨备覆盖率。
自2016年末上市以来，杭州银行已累计发行二级资本债、永续债及可转债共计400亿元，非公开发行股优先股及新股分别募资100亿元及不超过72亿元；另还有不超过300亿元的金融债及不超过100亿元的二级资本债已获批但尚未发行。
不过，其资本充足率指标仍在低位徘徊。截至三季度末，杭州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率分别降至8.27%、10.02%，在上市行中居倒数第二位、倒数第四位。
股东减持不断
近年来，杭州银行的大股东减持不断。自去年4月起，该行前十大股东之一的太平洋人寿便开启了减持之旅，截至今年8月，三轮合计减持了2.35亿股之后，太平洋人寿完成清仓，共计套现约34.45亿元。
中国人寿也在去年9月-11月进行了一轮减持，共计减持5589.43万股，套现8.43亿元，目前其对杭州银行的持股比例由4.80%降至3.86%，为该行第八大股东。
此外，投资杭州银行长达17年之久的第一大股东澳洲联邦银行也于今年6月末以83亿元减持了该行10%的股份。
但与两家险资不同的是，该笔股份并未直接流向二级市场，而是由杭州市城市建设投资集团和杭州市交通投资集团分别受让5%。上述两家均为杭州市城市基础设施的大型投资与营运主体，天风证券在研报中提出，两者的入股将帮助公司在民生服务、基础设施建设等领域打开增长空间。
截至上半年末，杭州银行“水利、环境和公共设施管理业”贷款余额为1522.7亿元，占公司贷款的36.3%。“基本可以认为，其超过1/3的公司类贷款均投向了市政领域。”业内人士对新华财经表示。
在内控方面，杭州银行今年以来已收到监管罚单超千万元。今年2月，因贷前调查不尽职、贷款资金被挪用等，该行深圳分行被深圳银保监局罚款300万元；5月末，根据央行杭州中心支行公开信息，该行因与身份不明的客户进行交易等，被处罚款580万元。
编辑：丁晶
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