投融资业务内部控制(投资业务内部控制流程图)

日期： 2023-06-21 20:56:23 浏览：3

今年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是新时代新征程全面建设社会主义现代化新重庆的起步之年。党的二十大报告指出，“构建高水平社会主义市场经济体制”“增强投资对优化供给结构的关键作用”。当前，我市基础设施投融资平台资源分散，存在主营业务盈利能力较弱、自身造血功能不足、潜在债务风险集聚等诸多困境，改革转型迫在眉睫。面对这些新情况新问题，国有基础设施投融资集团要唯实争先、创新求变，以投融资工作现代化服务新重庆建设。

在资金资产资源“三资”整合上走到全国前列。中国特色社会主义市场经济发展的过程，就是“三资”不断整合的过程。“三资”整合得好、力度大，将加速中国特色社会主义市场经济的发展。当前，“三资”整合已经到了重要阶段，必须下决心抓紧研究地方“政府盘”和“市场盘”的资源问题，研究两个“盘”资源的转换运用，特别要更多地利用“市场盘”解决“政府盘”资源盘活的问题。重庆要在这个方面率先、系统研究，“政府盘”里到底有哪些资源，哪些资源可以注入“市场盘”，特别是大力推动“三资”的国资承接，充分运用“市场盘”里的国有企业对“政府盘”的资源进行市场化转化。国有基础设施投融资集团通过近20年的发展，目前已经进入万亿集团发展的新阶段，需要“政府盘”资源进一步整合注入。大力推动国有资本投资运营公司持股改革，将由政府相关部门履行出资人职责变为国有资本投资运营公司作为出资人。大力清理行政事业单位资产资源，注入集团。特别是基础设施衍生产业中，加强对一些盈利点的研究整合归集，切实将沉睡资源、僵尸资源、闲置资源、低效资源以及其他可以市场化的资源唤醒、盘活、利用。整合市财政局、市发展改革委、市经济信息委、市科技局等部门产业专项资金，聚集归并各类结余资金、结转资金、沉淀资金和闲置资金，参照四川蜀道集团、浙江交通集团模式，持续注入集团资本金。通过“三资”注入，加速打造更高质量的万亿级国有投融资平台，实现更高水平更高质量的发展。

全力打造国有资本“投资”和“运营”地方样板。国有基础设施投融资集团相比于一般的国有企业而言具有更深层次的运转要求，必须在“投资”和“运营”双功能上做深文章。国有资本投资或运营公司是国有企业发展到一定阶段的产物，是更高级别的国有企业形态，一个重大特征和突出优势在于市场化的“投资”和“运营”，肩负政府使命和全民责任、强化市场化运作、塑造大效益集团、实现可持续发展是其核心使命。在投融资集团层面，部署产业集团、资产集团、资本运营集团三个核心发动机，突出开展投资运营。在内部运行方面，全力打造市场化运行机制。在人才建设上，全力突出专业化人才培育打造。逐步建立“四个协同”运营模式，即推进融融协同，加强金融类股权资产配置，强化金融服务功能，逐步打造金融资源协同生态圈；推进产融协同，充分运用金融资源协同生态圈为工商产业企业提供金融综合服务，建立和完善实体企业与金融机构之间长效、多元、高效的“产融协同”模式，引导金融资源更好服务实体经济；推进一二级市场协同，构建上市体系与非上市体系“一二级市场协同”运营模式，通过推进资产证券化，打通非上市体系投资项目退出通道，通过多层次资本市场更好发现价值和兑现价值；推进境内外协同，构建境内市场与境外市场“境内外协同”运营模式，更加注重境内境外两个市场、两种资源，搭建境外资本市场操作平台和运营平台，逐步实现境内境外资源整合、资金融通和资本运作协同。

探索一条国有企业打造市场化优质产业发展之路。市场化产业能够有效解决投融资集团的现金流问题和利润问题，是实现投融资集团还息还本的重要保证。投融资企业先期靠政府“三资”注入市场化存量企业起步发展，但政府的“三资”有限，长久发展还需要靠培育发展市场化产业。重庆要大力推动国有企业发展市场化产业，明确鲜明导向，大力鼓励支持，健全完善政策措施。对于国有基础设施投融资企业，政府、出资人、公司高层必须形成只争朝夕发展市场化产业的共识。一方面，要大力破除保守思想；另一方面，又要为市场开拓者建立容错机制，否则市场化优质产业难以做起来。市场化优质产业的策略是以“大”率“小”，要善于在一些大的股权动作上做文章，全力以赴争取投一笔形成一笔大利润来源，加速形成国有基础设施投融资集团利润的“四梁八柱”。在此基础上，可搭配投资短平快项目，这也是国有基础设施投融资集团与国有战略性新兴产业投资公司投资战略区分的重点。在股权类别上，因为金融股权目前在企业中还是利润相对稳定效益相对较好的股权，所以国有基础设施投融资集团发展市场化产业的重点仍然是金融股权、上市公司股权、其他有价值投资领域的股权。但目前这部分股权已经相应部署到相关企业。当前，重庆应大胆实施上市公司培育特别是大并购战略，一方面这是重庆的短板；另一方面，尽管国家推行了注册制，但已上市公司仍然是基本面相对较好、效益相对稳定的公司。

全面、系统、精准贯通国内外融资。充分发挥万亿基础设施投融资集团的资产、利润、产业、体系、信用等综合优势，全面、系统、精准打通国内国际融资，充分利用多层次资本市场。要像珍惜眼睛一样珍惜集团信用，从集团战略巩固创新、强劲推动企业稳中求进、与时俱进促进集团改革创新、全面系统控制集团风险、持续打造集团文化等方面全面塑造集团信用。拓展运用股权融资、优化运用债权融资、丰富运用基金融资、创新运用资产证券化融资，不断推进融资工具更加丰富、融资途径更加多元、融资结构更加优化。争取交易商协会和交易所优质主体资格，多措并举降低融资成本。探索设立不动产私募投资基金，撬动社会资本投资高铁、公路、机场、城市轨道交通、环境水务等基础设施项目。加强资金集中统筹管理和调度，做实“资金池”，实现上下联动协同，提升资金运作效率效益和聚合效应。打造资产管理、资产运营、资产投资、咨询服务为一体的综合性“大资管”平台，构建差异化定位、特色化发展、专业化运作的多元资管生态体系。积极推动资产证券化，大力推动基础设施领域不动产投资信托基金。充分发挥产权交易机构的价值和投资者发现功能，积极争取金融投资机构、社会资本收购处置、实质性重组，大力争取发债支持盘活存量资产，推动闲置低效资产改造与转型。

推动形成财政、国有基础设施投融资企业、社会资本“三个齿轮”协调运转的典范。财政掌握着整个基础设施投融资的“大盘子”，负责整个基础设施投融资“闭环”，是基础设施投融资的“大齿轮”“核心齿轮”；国有投融资集团是“中齿轮”“重要支撑齿轮”；社会资本是“小齿轮”“重要补充齿轮”。“大齿轮”带“中齿轮”，“中齿轮”带“小齿轮”，齿齿相扣形成一个“齿轮盘”，汇成一个“资金盘”。三个“齿轮”协调运转，相互支撑、相互补充、紧密配合、生动运用，离开任何一组“齿轮”，“齿轮盘”将形成缺陷，无法顺畅运转。要切实增强财政对资金的行业管理职能，相关财政支持政策应保持相对稳定，针对存在的困难和问题，发挥重要统筹、支撑、调度、帮助作用。比如，针对轨道交通等基础设施建设项目，持续加大财政补贴、贴息和专项债发行力度，有效补充营收，提升利润水平，夯实融资基础。国有基础设施投融资集团在其中要切实把好定位，充分发挥功能作用。我市财政部门与国有基础设施投融资集团要着力探索形成五大资金运作艺术：“配”的艺术，财政配多少资金，集团融多少资金，讲究协同搭配；“裹”的艺术，资金盘子绷得紧，财政资金、集团资金“裹”着向前；“换”的艺术，推动财政资金与企业资金的转换；“垫”的艺术，关键时“垫”一脚，“垫”后恢复正常；“抛”的艺术，加强互保防范风险，加速形成“三个齿轮”协调运转的典范。

(作者系重庆发展投资公司党委委员、董事、副总经理)