文|鎧

编辑|刺猬

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农村家庭金融背景

随着我国经济不断发展，居民可支配收入持续增加。居民家庭收入水平不断提高，并逐渐累积起可观的家庭财富。

值得注意的是，虽然我国居民整体的家庭收入不断攀升，但城乡收入差距依旧显著，城镇居民人均可支配收入明显超出全国人均水平，是农村居民人均可支配收入的2.7倍。

巨大的收入差距导致居民家庭财富累积也存在明显差距，2019年中国家庭金融调查的问卷结果显示，全国家庭总资产均值114.67万元，城镇家庭总资产均值155.34万元，农村家庭总资产均值仅有41.14万元，城镇家庭总资产是农村的3.78倍。

如何缩小城乡之间的收入差距、提高农村家庭的财富积累，是当前社会所面临的重要问题。

金融资产是家庭财产性收入的重要来源，金融资产的合理配置对于家庭增收以及居民财富提升具有非常重要的作用，城乡家庭差异化的金融资产选择行为也是形成家庭财富差距的重要原因。

随着我国金融市场的不断发展，金融机构持续创新，为家庭金融资产配置提供了多样化的选择，各类理财产品、债券、金融衍生品等金融产品层出不穷，风险金融资产在家庭金融资产中的比重有了明显的提升。

但受家庭背景、生活环境等多种因素的影响，城乡居民在家庭金融资产配置上存在明显的区别，主要体现在金融市场的参与率和金融资产的持有比例上。

农村家庭金融资产配置单一，金融资产的配置仍以现金和银行存款这类无风险金融资产为主，很少参与风险性金融市场，即使持有风险金融资产。

也主要集中在民间借出款和银行理财产品、互联网理财产品上，股票、基金、债券、衍生品等风险金融资产的持有比例都很低。

农村家庭在金融资产配置上存在的问题成了制约农村居民财富提升的重要因素。农村地区在中国社会经济发展中有着重要而特殊的地位。

近些年来，国家高度关注“三农”问题，在政策上大力支持农村建设，农村经济发展迅速，产业结构不断升级，农村居民的收入得到了大幅提升。

并且随着脱贫攻坚的完美收官、乡村振兴的不断推进，农村家庭的资产规模将进一步扩大，这为优化农村家庭金融资产配置奠定了基础。

家庭金融

家庭作为社会最基本的单位，其经济金融活动不仅关系到家庭的正常运行，也关系到社会的和谐稳定。

提出了家庭金融的概念，认为家庭金融与公司金融一样具有独立性，家庭金融是以微观经济主体——家庭为对象；

研究家庭作为独立的生产单位，如何在收入和财富一定的情况下，将资金分配到不同的金融工具上，以最大限度地实现家庭财富的保值增值；

也涉及到在一定时期内，家庭选择某类资产受到什么因素影响，选择的动机又是什么等方面的问题。

家庭金融不仅包括家庭的消费支出、投资融资、预算安排等与金融相关的家庭内部经济活动，也包括家庭与各类金融机构或个体之间发生的外部金融活动。

因此研究家庭金融问题不仅有利于指导家庭作出合理的投资理财规划，以实现家庭投资收益最大化，提高家庭生活水平，也有利于规范金融市场秩序，促进金融市场稳定发展。

金融资产主要集中于银行存款

农村整体收入水平不高，家庭的抗风险能力较弱，对于风险金融资产的偏好较低，金融资产中无风险金融资产的比例远大于风险金融资产的比例。

无风险金融资产中银行存款的持有比重最大，达到了家庭金融资产的60.47%，而现金也达到了16.17%。

现金虽然流动性高，但随着电子支付的兴起，人们日常的支付行为变得更方便、快捷，持有现金虽然方便消费，但不能实现增值，且持有大量现金并不安全。

因此，农村居民会选择持有一部分现金来满足日常的消费需求，同时用同样具有高流动性的活期存款来代替现金。

活期存款不仅安全性高、风险小，而且有固定的投资收益，农村居民为了预防风险，也考虑到日常消费的便利性，会将大部分资金存进活期存款账户。

定期存款的占比也达到了26.20%，仅次于活期存款，定期存款相对来说利率较高，安全性也有保障。

农村居民理财观念偏于保守，金融素养较低，对金融产品的了解有限，甚至还有很多家庭认为金融产品只有单一的银行存款。

对股票、基金、债券等自己不熟悉的金融产品存在排斥心理，且股票、基金等投资工具风险较大。

虽然金融投资产品的创新日益增多，但种类不够丰富，市场上缺乏安全性、流动性、盈利性兼具的金融产品，加上投资渠道不完善，导致农村家庭金融资产集中在银行存款上。

风险金融资产的配置以民间借出款为主

风险金融资产的配置比例为23.36%，其中民间借出款就达到了14.80%，说明农村居民更倾向选择非正规金融市场来配置风险金融资产。

向家庭成员以外的人借款是民间借出款的主要组成部分，占家庭金融资产的14.63%。

根据2019年中国家庭金融调查的问卷结果显示，农村家庭借出资金的原因主要是为了提供帮助，其次是迫于人情往来，借出资金未来获取利息收益的家庭则相对较少。

这反映出农村居民有资金需求时主要考虑向自己熟悉的亲戚、朋友求助，而非从正规金融渠道获取资金。农村由于地理限制，农村居民不能便利地获得金融服务。

又由于缺乏金融知识和投资经验，农村居民也不了解如何通过正规金融市场进行投资和融资。

再加上中国是一个人情社会，通过亲戚、朋友筹集资金往往比较方便，没有正规金融市场的繁琐流程，所以农村家庭持有民间借出款的比例较大。

理财产品的配置比例远大于股票、基金

理财产品的配置比例在风险金融资产中仅次于民间借出款，远大于股票的0.45%、基金的0.14%。理财产品中，互联网理财产品的配置比例3.86%略低于金融理财产品的4.01%。

这是因为随着微信、支付宝的广泛应用，第三方支付平台推出了“零钱通”、“余额宝”等互联网理财产品，这些理财产品的认购金额较低。

不仅能直接用于消费，其收益略也高于银行存款，满足了农村居民对资金的安全性、流动性及盈利性需求。

互联网金融平台的发展倒逼银行、证券公司等金融机构进行金融创新，各类金融理财产品层出不穷，满足了居民的投资需求，提高了金融理财产品在农村居民金融资产中的占比。

股票、基金的风险较高，农村地区金融市场发展滞后，农村居民大多缺乏投资意识、厌恶风险，投资股票、基金的家庭只有少数。

因此理财产品投资是我国农村家庭除了民间借出款以外最主要的投资方式。

衍生品、黄金等金融资产占比极低

衍生品、黄金等金融资产在农村家庭中配置比例极低，衍生品仅有0.01%，黄金占比0.02%。

其原因一方面在于衍生品、黄金等金融资产的投资需要专业的金融知识，而大多数农村家庭不具备相应的金融知识水平，而且这类金融产品准入条件高，大部分投资者都达不到投资要求。

另一方面衍生品、黄金等金融资产风险巨大，超出了农村家庭可以承受的风险范围，因此农村家庭基本不会参与投资这类金融产品。

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