文|湖畔谈股

中国首条全柔性显示屏生产线实现量产 解读利好概念股的投资机会

第六代柔性AMOLED生产线造就了京东方的辉煌，技术上在全球处于领先地位，在股价上也集中体现出来，股价连续大涨，近一个月的涨幅就高达百分之五十，这在当前的行情里，是绝无仅有的。消息面，中国首条全柔性显示屏生产线实现量产，会进一步推高京东方A的估计走势突破前高，迎来一波大涨行情吗？本文将为看文章的朋友详细解读，对利好概念股进行全面分析。

首先给大家看近期涨幅较大个股：

以京东方A的视角，精选一只底部牛股，最近已经发力，此时布局正当时

一、中国首条全柔性显示屏生产线实现量产

1）我国首条柔性显示屏生产线实现量产，年产量7000万块

26日，中国首条第六代柔性AMOLED高分辨率显示屏生产线——BOE（京东方）成都第六代柔性AMOLED生产线宣布量产。业内人士指出，该生产线的成功量产预示着中国企业开始在新型显示时代引领全球柔性显示屏产业发展。

京东方成都第6代柔性AMOLED生产线设计产能是每月4.8万张玻璃基板，6代柔性AMOLED玻璃基板的规格是1850mm×1500mm。按照5.5英寸的大小切割，每片可切割228块。在不考虑良品率的情况下，满产之后该生产线可以每月提供超过千万块5.5英寸屏幕。据透露，目前京东方成都第6代柔性AMOLED生产线良率优于行业初始良率。

2）战略意义：柔性AMOLED屏幕可像纸一样卷起，打破韩国企业垄断

柔性显示屏，它颠覆了我们对传统显示屏的认知，它比纸还薄，并且可折叠、可弯曲，也许在不久的将来，卷起来的手机就会走进我们的生活。之所以可以卷起来，是因为柔性显示屏不再需要背光源，用的是自发光材料，通上电就可以发光显示，显示的清晰度、精细度和色彩的艳丽度比液晶屏还要好。

它的产品广泛应用于手机、PC、车载甚至像笔记本这样一个领域，我们预料这个柔性显示在未来三到五年，整个的年增长率会超过30%。之前，世界上只有韩国一家企业可以生产柔性显示屏，经常出现一屏难求的情况，我国这条产线的量产，彻底打破了这一垄断，将大大增加柔性显示屏的供货量。在量产仪式上，我国十多家手机厂商已经拿到了第一批显示屏。与之相对应的未来市场需求，对整个上下游的这种拉动，特别是上游材料、装备的拉动作用也是相当大。

二、全面解读：中国首条全柔性显示屏生产线对A股的影响

1）柔性显示屏相关简介与中国柔性显示市场发展前景分析

首先，柔性显示器分代：IHS公司把柔性显示器技术分成四代。第一代耐用的显示器面板目前正在进入市场。这些面板采用柔性基板，厚度极薄而且不易破损。但是，这些显示器是平坦的，不能弯曲或卷起来。第二代柔性显示器可弯曲并可随形，可以塑造成曲面，可以让智能手机等小尺寸产品的显示面积最大化。第三代是真正的可卷式柔性显示器，可以由最终用户随意弯曲。利用这些显示器将来能够打造节省空间的新一代产品，并且会模糊各类产品之间的传统界限，比智能手机与媒体平板。第四代由一次性显示器构成，成本极低，可以用于代替纸张。

其次，柔性屏是未来的主流。柔性可弯曲是OLED最大的优点，应用领域比LCD和硬屏OLED更广。根据预测，2017年OLED将占整体OLED显示屏的20%。UBI Research 估计，柔性OLED会逐渐普及，2021年智能手机采用的OLED面板中70%都将是OLED。

2）柔性显示器技术与市场预测：未来五年柔性显示需求年复合增长率将达35.1%

目前高端手机屏幕的分辨率、轻薄度、色彩等已接近极限，柔性AMOLED将逐渐成为显示行业主流，在消费类电子、穿戴式终端、车用电子设备和照明等领域具有广阔市场空间和极佳增长潜力。有关机构预测，2016年至2022年，柔性AMOLED需求的年复合增长率将高达35.1%。

未来对于柔性显示器的需求势必急剧增长，从智能手机到建筑物上安装的巨型屏幕等多种应用，将推动其呈现爆发性增长。据IHS公司的报告“柔性显示器技术与市场预测”，预计2020年柔性显示器的全球出货量将增至7.92亿个，而2013年只有320万个，出货量在2013-2020年激增到将近250倍。。同期整体营业收入将从区区10万美元剧增到413亿美元，如图所示。

3）柔性显示屏成OLED行业发展主流 oled概念股龙头股有哪些？

OLED 市场规模不断扩大，主要应用领域为智能手机。随着 OLED 广泛应用于智能手机、电视、电脑、平板、可穿戴设备、VR 领域，OLED 市场规模将不断增长，且 70.6%的OLED 产能应用于智能手机。

柔性 OLED 为未来手机屏幕发展方向。智能手机屏幕升级一大方向就是柔性 OLED 屏幕的应用。根据研究，2016 年柔性 OLED 在所有 OLED 产量中占比仅为 14%。目前国际上出货量最大的三星公司，已建成 8 条柔性 OLED 生成线，现苹果公司也加入柔性 OLED 行列。基于目前以确定的柔性 OLED 投资生产线来计算，预计 2017 年柔性OLED 产能渗透率将达到 30%。预计2019 年以后，柔性 OLED 的渗透率会稳定在 65%左右，而刚性 OLED 将不再有新的增长。

市场研究机构IHS预估，柔性OLED市场出货量将从2016年的5900万片增长到2020年的4.16亿片。行业增长空间巨大，产业链公司将迎来重大机遇。

根据产业链来分析，A股公司中oled概念股龙头股主要有以下几只：

上游（发光材料和辅助材料）：

万润股份：公司是国内领先的OLED 中间体供应商，目前已经进入LG和三星等知名厂商供应链体系。万润股份为中节能旗下公司，涉及 OLED 业务的为三月光电和九目公司，三月光电专注于研制 OLED 显示和照明材料、器件。烟台九目化学制品有限公司为万润股份有限公司的全资子公司，目前在产OLED 中间体和单体粗品。公司信息材料版块主要包括液晶单体和OLED中间体,其中液晶单体产能450吨左右(中间体150吨),去年 销量在200吨左右,今年一季度增长速度在30%左右;公司OLED相关产品2015年营收超过8500万,2014年营收6000万,2013年营收3000万,保持高速增长。公司OLED中间体的生产能力是全国第二,有近8000吨的产能,单体产能在10吨左右。16年一季度公司营业收入比去年同期增长59.17%，净利润却实现同比增长279.62%。4月下旬以来，万润股份迎来103家机构集体调研。预计公司2016-2018年EPS为1.412、1.562、1.660元。

新纶科技：拥有OLED用偏光片功能膜技术储备。16年5 月4 日在投资者关系互动平台上表示，TAC 膜是偏光片的主要原材料之一，占其成本的50%左右，在OLED面板中偏光片依然被使用, 但因偏光片结构发生变化，TAC 膜在OLED 中使用数量减少，新的膜材COP 膜被应用。针对OLED 以及LED 触摸屏公司进行了产业布局与技术储备，COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技术储备。公司对显示行业的技术趋势发展有着清晰认知与判断，因此早已进行相关产品布局与规划. 偏光片功能膜市场前景广阔，OLED 用新品 种已有技术储备。（1）目前合作方日本东山技术团队正在对常州新纶现有的部分涂布设备进行改造，预计年中完成，3Q 起可开始小批量生产部分TAC功能膜进行验证，确保证实投产后的放量。（2）TAC 功能膜建设项目已启动，2Q17 起陆续投产，公司预计项目达产后年均营业收入16.86 亿元、年均净利润2.50 亿元。（3）除目前主流的TFT-LCD主流显示技术用偏光片TAC 膜产品外，公司还在COP、SRF、亚克力膜及PVA 涂布的研发与制造方面与日本东山公司有技术合作。目前三星、住友化学及日东电工等公司AMOLED 偏光片均采用COP 膜来代替内层的TAC膜，未来公司的新产品可满足以OLED为代表的新一代显示技术的升级换代需要。

上游（中间部件）：

大富科技：16年5月19日，在投资者关系互动平台上表示，公司的参股公司大富光电主要有OLED金属掩膜版相关业务，公司定增项目柔性OLED显示模组产业化项目，具体内容请查阅募集资金项目可行性研究报告。公司15年募资投向在OLED柔性显示领域。公司颠覆性采用了新型的柔性制造工艺，创造性地简化了相应流程，大大提高了柔性OLED产品的良品率。2015年5月22日晚，大富科技发布公告称，为进一步夯实柔性O LED显示模组产业化项目的技术基础，进而完善公司在智能终端的产业链布局，拟使用不超过人民币12,000万元的自有资金向广东中显进行增资，增资完成后公司将占广东中显51%的股权比例，加速广东中显拥有的国产OLED核心技术产业化转化进程。广东中显拥有以“OLED”之父为领军人物的核心技术团队，数项国内、国际核心技术专利。在OLED屏幕核心的TFT制备工艺中，广东中显独创的BG金属诱导技术，相对三星的激光退火技术或LG的金属氧化物技术，在显示屏尺寸、质量性能、生产工艺及良品率及生产成本上均具有比较优势。

中颖电子：公司在2007 年推出OLED 驱动芯片，是国内唯一AMOLED 屏供应商和辉光电的手机屏供应商。2015 年1 月，和辉光电采用中颖电子开发的国内首颗高清AMOLED 驱动芯片进行显示屏的量产，中颖电子与 和辉光电建立起首个实现AMOLED驱动IC 国内量产产业链合作。全球MOLED 驱动芯市场规模为300 亿人民币，中国面板厂需求为1/3，且我们预估中颖电子占中国市场的1/3，中颖电子AMOLED 驱动芯片市场规模未来看上35 亿。

上游（玻璃）：

凯盛科技：控股子公司蚌埠华益导电膜玻璃公司投资1.8亿元建设年产130万片电容式触摸屏用导电膜玻璃生产线。蚌埠玻璃工业设计研究院是公司第一大股东，合计持有公司34.6%股权，公司是中国建材旗下一家集优质新材料、新玻璃为一体的新兴技术企业。去年公司开始投2.5D 玻璃，一年的时间顺利实现2.5D玻璃量产，良率95%以上。从规模上来看，目前公司已经是华东地区规模最大的2.5D玻璃加工企业，同时在积极同 客户试样3D玻璃方案，3D玻璃已经一定积累。2015年，公司以18.11元的价格增发5.3亿元收购国显科技76%的股权，随着国显科技并表，公司正式形成玻璃基板减薄处理到ITO镀膜再到液晶显示及触摸屏模组制造一体化。央企混改标兵,集团重点支持“新玻璃、新材料”业务平台: 此次公司更名“凯盛科技”,预示着公司未来将获得来自大股东凯盛科技集团层面的更大支持。新材料：公司现已是氧化锆国内市占率55%龙头企业。

南玻A：公司在投资者关系互动平台上表示，公司持有深圳南玻显示器件科技有限公司44.70%股权，而宜昌南玻显 示器件有限公司为深圳南玻显示器件科技有限公司的全资子公司，因此，公司间接持有宜昌南玻显示器件有限公司44.70%股权。宜昌显示器件一直在量产OLED用导电玻璃。在国家863计划中的OLED产业，承担了《OLED用导电基板工程化技术开发》项目。

中游（制造）：

四川长虹：四川虹视的4.5代线。2015年8月16日下午3点，中国工程院化工、冶金与材料工程学部10余位院士一行赴虹视公司进行调研，来宾一行首先听取了虹视关于OLED发展的报告，接着参观了虹视公司最新 研发的AMOLED屏、OLED应用产品，并实地考察了公司PMOLED设备线体的运行状况。在虹视企业园区里，“OLED 工艺技术国家地方联合工程实验室”长期研究有机发光材料层显示屏的实验室，目前已经引来了17名相关领域的一流专家，组建了一个优质技术研发团队。“虹视的技术，和韩国三星 、LG可以抗衡，这也是我们企业最大竞争对手。”来自韩国的虹视技术总监文东星表示。

华星光电：国内还有一家正在投建6代AMOLED生产线的企业华星光电，是TCL集团旗下企业，也是TCL 的重要利 润来源。华星光电预计将在2016 年10 月开始进行OLED 面板8 代产线的投资。台湾液晶面板近一年价格下行的情况在大陆也一样，故今年一季度华星光电盈利同比下降67.6%，TCL集团整体净利同比下降63.8%，华星光电以占比21.3%的营收贡献了57.8%的净利润。

潜在概念：

润欣科技：国内领先的IC产品授权分销商，主要通过向客户提供包括IC应用解决方案在内的一系列技术支持服务从而 形成IC产品的销售，分销的IC产品以通讯连接芯片和传感器芯片为主。大疆的合作伙伴，潜在AMOLED芯片的代理

GQY视讯：公司一直在关注OLED技术，也正在做OLED方面的技术测试。2016年5月，GQY视讯在互动平台回答 投资者提问时表示，GQY是一家提供综合显示解决方案的厂商，任何一种显示显示产品出现GQY都会及时关注，并积极思考将其融合到公司的综合显示方案之中，而OLED显示屏则正是显示系统部件的一种，自然也不会例外。对于自身在OLED显示屏市场的定位，GQY要做OLED显示的应用商而非生产商。

三、中国首条全柔性显示屏生产线直接受益的股票

根据最近的OLED 屏幕概念股的走势，结合个股形态，我为大家精选几个适合操作的个股，仅供大家参考：

京东方A：京东方毫无疑问是本次柔性屏的龙头概念股，可以说概念还在，龙头就在，龙头股往往不易回头。从技术形态来看，该股正在触及近十年内的高点，突破历史压力位，我认为一旦突破，后市空间强烈看涨，只是突破会有反复，操作这个票需要很大的勇气和自我控制力，所以风险偏好者，可以重点关注，分析仅供参考，风险自控。

京东方拥有成熟的 LTPS 技术，京东方鄂尔多斯 5.5 代 LTPS 线均已达到满产满销的状态。京东方布局高世代产线将陆续量产，投入465亿元在成都建设6代线，设计月产能达48K， 具柔性显示屏生产能力，17 年底才量产，且量产后需要10 个月左右的产能爬坡。在鄂尔多斯的 5.5 代线保留有一部分 OLED 产能，将为成 都线的良率爬坡积累宝贵的经验。历年得到了政府的巨额补助，在累计烧掉上千元投资的情况下，产销量持续放大，助推京东方的营收在近10年增长4.5倍，获得18.7%的年复合增长率。相形之下，利润就显得不大稳定，并且没有长足的增长迹象。2015年上半年，京东方在手机面板的出货量市占率为18%，未提全球第几；在电视面板的市占率为11%，全球第四；在平板电脑面板的市占率为32%，全球第一。

深天马A：从形态来看，是一只高位盘整许久，欲突破的强势股。从技术的角度来看，OLED 技术以 TFT 基板技术为基础，LTPS 技术将成为高 分辨率 OLED 显示屏的标配。深天马拥有成熟的 LTPS 技术，厦门天马 5.5 代 LTPS 线均已达到满产满销的状态。分别在厦门与武汉各设下一条 6 代线，合 计月产能可达 6K，预计可能引入 OLED 设备。在上海拥有一条 5.5 代 OLED 量产线，同样为将来武汉与厦门 6 代线做准备。目前与下游终端厂合作，进行 OLED 显示屏的预研与送样。 一旦验证通过，预计将先以二供的方式导入供应链，并最终实现 OLED 显示屏的国 产化替代。 公司近几年心无旁骛深耕中小尺寸显示屏，掌握高端显示技术的双刃剑，短期立足In-cell 触控一体化，自主掌握诸多国际先进、国内领先的行业前沿及量产技术，如AMOLED、柔性显示、3D 显示等，并获得客户认可。公司联营公司有机发光公司第5.5代AMOLED生产线顺利点亮，并即将进入量产阶段。

濮阳惠成：公司所提供的OLED中间体是OLED有机材料的上游，位于市场上游。重点开发OLED 蓝光功能材料芴类衍生物，列在开发计划内的其他OLED 功能材料主要包含：OLED空穴传输材料，空穴注入材料，空穴阻 挡材料，电子传输材料，电子注入材料，电子阻挡材料及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等。其OLED蓝光功能材料芴类衍生物已开始贡献业绩，2015 年年报显示，按产品分类计，芴类产品录得营收2163.3 万元，公占公司全年营收的6.18%。而公司的芴类产品除了OLED功能材料外，还包括医药中间体，目前OLED功能材料贡献的营收占比还是比较小。公司强调目前其OLED功能材料还在研发加力研发中。

声明：本文所提及个股只做研究分析，不可以做为任何买卖建议，据此操作盈亏自负，与作者和供职公司无关。