近年来，中国公募基金规模不断扩大，第一个10万亿的规模，我们走了整整10年，第二个10万亿，仅有短短3年的时间，而2022年，公募基金规模一度超过27万亿。

与之相伴，“基民”规模也在不断壮大，但很多基民仍对基金一知半解。经历牛熊转换大起大落后，如何在上万只基金产品中选择基金？如何在2000余位基金经理中选择基金经理？如何在2023年赚到钱成了基民最关心的话题。

事实上，我们并没有百分百出奇制胜的法宝，更多的是帮助大家认识了解基金本身，选择自己合适的基金经理，从而在某种程度上减少风险、提高获得收益的可能。

基民群体日渐庞大，很多基民仍对基金一知半解

基民丽华是2018年退休的时候在银行理财顾问的推荐下进入基金市场的。彼时，她购买了一位新生代明星基金经理所掌管的一款3年封闭期的基金，该基金一度收益喜人，在2021年高峰时，收益率接近50%，直到封闭期结束2022年退出的时候，收益也有30%左右。

据其描述，自己是分两次购入的，基本上将自己所有的闲钱都投入到了该基金之中。但是谈及为什么会购买这款基金？该基金是哪家公司的？在任基金经理是谁？是什么类型的基金产品？风险等级如何？丽华的回答则是不知道，不清楚。

事实上，类似丽华这样的投资者不少，他们并不清楚基金产品背后的运行，只知道这是能让自己赚钱的理财产品，就和银行存款一样。

近年来，公募基金规模不断扩大，已经成为绝大多数人理财的一部分。2007年，我国公募基金资产净值突破万亿元；2017年，这一数据突破10万亿元；2020年，公募基金规模突破20万亿元，而2022年，公募基金规模一度超过27万亿元。

与此同时，“基民”这个群体也日渐庞大，据中证协发布的数据显示，截至2021年底，我国基民数量已达7.2亿。

由此，基金问题频频成为热点话题。

值得注意的是，贝壳财经记者在和身边的基民交流时了解到，不少大龄投资者误打误撞进入基金市场，也有不少年轻投资者进入市场两三年仍对基金一知半解，多是购买第三方平台推荐的网红基金。

所幸的是，银行顾问推荐给基民丽华的这只基金搭乘了2019、2020、2021年的这波行情，所以收益相当不错。就如丽华说的那样，“也不知道什么风险，反正是银行理财师一直在推荐，说是能赚钱，所以我就买了。现在来看，还是赚钱了的，收益率还不错。”

牛市之时，基本上基金公司、基金产品都能赚钱，所以基金公司、代销机构以及投资者各自欢喜。但在牛熊转换以及市场行情不佳的大背景下，我们或许可以多学习一些基本的基金知识，在听从理财顾问建议的基础上，也能有自己的一点判断。

基金投资要了解所投产品，选择适合自己的

对于普通的基民来说，最为基础的前提是，不要借钱投资，要用自己的闲钱投资。同时，在投资时要注意结合自己的风险偏好，选择适合自己的基金产品，分散投资，不把鸡蛋放在同一个篮子里，要知道购买基金有损失本金的风险。

如何结合自己的风险偏好购买基金？这需要了解不同类型基金的知识。根据投资标的来看，公募基金主要分为货币性、股票型、债券型、混合型4种，此外，还包括FOF、Reits等一些投资标的较特殊的基金。

货币型基金是指募集到的资金主要投向是货币市场工具（银行协议存款、大额存单、短期债券等）的基金，货币基金也就是我们通常所接触的类似余额宝的产品，收益率低，但风险也较低。

股票型基金则以投资股票为主，募集资金80%以上的份额投向股市；债券型主要是以债券为主，80%以上的基金资产投向债券市场；混合型则是基金资产投向比较灵活，可以投资于股票、债券及货币市场工具。

从风险等级来看，一般来说，基金产品至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。其中，R1是低风险，主要为货币市场基金，R2是中低风险，主要为债券型基金，股票型基金和混合型基金主要是R3、R4等级，即中风险、中高风险。

整体来看，预期收益越大，要承担的风险也越大。股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金取得的收益和承担的风险基本呈逐步降低趋势。

对于绝大多数新手投资者，多位业内人士建议，可以直接选择中证500、沪深300等宽指基金进行投资。因为宽基指数对于选基的要求极低，且适合中长线投资，此外，投宽指基金相当于投国运指数，只要投资者相信我国的经济状况长期会持续健康成长，那么宽指基金的收益也会随之增长。

机构数据显示，长期来看，定投宽基指数基金，年化收益率10%是大概率事件。

对于有一定要求的普通投资者，板块ETF（交易型开放式指数基金）也是业内人士一致推荐的产品。据了解，ETF基金属于一揽子股票的组合，其相对宽指基金更具灵活与投资指向性，但这要求对于市场与宏观政策具有一定的判断，一旦选对赛道，收益则相对可观。

总之，保守型或者谨慎型的投资者，建议购买货币型基金或债券型基金；风险承受能力稍高一些的投资者，包括平衡型投资者、积极型投资者或者是激进型投资者，可以根据自己的实际情况来配置风险高一点的基金。

万里挑一，如何选到最适合自己的基金经理及产品？

所谓基金，通常被大家理解为花钱雇专业人士炒股。但是当前市场中有一万多只公募基金产品，有超过两千名基金经理。如何从一万多只基金中挑选出最适合自己的那只？如何从两千多位基金经理中挑选最适合自己的那位？

近两年，基金经理“饭圈化”，不少人热衷于投冠军基金经理和明星基金经理，但冠军魔咒往往难以打破，冠军基金的持续性仍然是一个问题，很多时候前一年排名靠前的冠军基金经理，在下一年可能表现得并不是特别好。

通常情况下，牛市几乎所有的基金公司都能赚到钱，但一旦遇到周期转换及熊市之时，基金经理个人穿越牛熊的能力才能见分晓。多位业内人士在接受贝壳财经记者采访时均表示，追逐明星基金经理要基于理性，基于了解，而不是基于想赚快钱的目的，否则往往适得其反。

总的来说，买基金要挑选业绩持续稳健、发展平稳的靠谱基金公司，同时，购买权益型的基金要找优秀基金经理掌舵的基金。

目前市场主要从三个角度来评判基金经理。一是历史业绩，看其所掌管基金的历史收益情况、回撤情况，了解该基金经理的能力圈所在；二是投资风格，优秀的基金经理投资风格往往是非常稳定的，不会随着市场变化而随意改变自己的投资风格；三是基金管理规模，人的精力是有限的，当基金规模过大时投资者需要警惕。

从具体的基金投资来看，业内人士普遍认为，基金是长期理财的有效工具，至少要投资半年较为保险。

就买入方式而言，“定投”买入是市场一致的观点。一方面我们很难第一时间挑选出优质的基金，另一方面，很难精准地把握基金买入的时间，而定投分批次买入能够摊低持仓成本，降低所承担的风险。

而长期投资、价值投资也是市场不断倡导的投资观念。多家机构的历史数据也显示，长期持有基金仍然是胜率较高的方法。以普通股票型基金指数为例，假设持有半年、1年，亏损的概率较大，而持有5年亏损的概率就比较小了。

此外，大多择时交易难以产生超额收益，长期频繁操作只会让申购、赎回费用侵蚀掉投资回报。一般持有基金低于7天卖出需支付1.5%的惩罚性赎回费，而持有时间越长赎回费越低。超过1年甚至2年的时间，也会免赎回费。

2019年，我国推出了“基金投顾”试点，基金投顾可谓是基金公司成立专业的投顾团队，其会根据你的风险偏好帮你选择一揽子基金进行配置，同时根据市场行情帮你进行交易，调整你的资产配置和仓位比例。

对于普通基民来说，在网络投资之外，可以多和银行、证券等机构的理财顾问进行沟通，学习和了解清楚后再投资。如果基民自己实在是没有时间和精力去投资，也可以选择基金公司的投顾产品。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 岳彩周 校对 刘军

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