蓝鲨导读：消费投资更看重确定性了
特邀作者| 张丹华
编 辑 | 卢旭成
核心要点：
1、投融资事件58起，披露的融资金额近17亿人民币。
2、吃喝相关投融资事件23起，咖啡赛道8起投融资事件，战事升级；休闲食品渠道变革，量贩零食“赵一鸣零食”获黑蚁资本和良品铺子1.5亿元加持。
3、消费级智能硬件最吸金，6个亿元级投融资事件中占据2席。
4、投资机构方面，专注消费赛道的资本仍在加码，黑蚁资本、梅花创投均参与2个新消费项目的投资，全球最大消费私募基金L Catterton加码宠物赛道。
5、4家新茶饮供应商推进上市进程，产业链整合加速。
01
投融资金融近17亿，咖啡和新茶饮赛道战事升级
据蓝鲨消费不完全统计，2023年2月1日至2月28日，新消费领域共公布了58起投融资事件，环比上涨18.4%，同比下跌12.1%。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
从细分领域来看，2月新消费产业投融资有以下3个特点：
一是吃喝相关项目占比依然最高。
食品饮料和餐饮领域，分别有12起和11起投融资事件。咖啡和茶饮赛道战事升级，8个咖啡产业相关项目获得资本青睐，4个新茶饮供应商要上市，产业加速整合。
表3：2023年2月获得融资的咖啡相关品牌
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
另外，休闲零食渠道变革，以“零食很忙”为代表的量贩零食店单店模型跑通，量贩零食品牌受青睐，“赵一鸣量贩零食”获得黑蚁资本领投、良品铺子跟投的1.5亿元A轮投资。
二是致力于消费产业降本增效的服务商投融资数量回归。2月，9个消费产业服务商获得融资，直播电商供应链服务商“热度星选”和“智运中卡”、无人零售服务商“海特汇”和“密色品牌”、抖音本地生活全案营销服务商“花儿朵朵”，均获得千万级融资。而获得投融资的4个跨境出海相关企业，3家为服务商，二者叠加的话，服务商投融资数量共有12起。
三是消费级智能硬件、美妆个护、宠物的投融资数量与上月持平。消费级智能硬件最吸金，沉浸式声音解决方案提供商“瑞利声学”；VR头显设备研发制造商“小派科技”获得亿元级融资。在变美的道路上，医美级护肤品和轻医美备受推崇，医美护肤品牌“协和天使”、皮肤学级护肤品牌“海璞诺”、轻医美连锁品牌“蛋壳肌因”获得融资。金鼎资本、全球最大消费品私募基金L Catterton加码宠物赛道，分别投资了“布卡星”和“帕特诺尔”。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
从融资轮次看，超60%投融资发生在B轮之前。基于产业协同的战略性投融资占比25.9%，近60.4%的投融资事件发生在B轮之前。
另外，本月消费产业共有17起IPO相关事件。其中，有4家企业上市，户外装备生产商“扬州金泉”在上交所主板上市，新茶饮原料供应商“田野股份”和魔芋产品产销商“一致魔芋”在北交所上市；安徽茶干、肉酱企业“金菜地”挂牌新三板。12家企业拟A股上市，向深交所和上交所递交或更新招股书；普洱茶上产供应商“澜沧古茶”向港交所递交招股书，上市进程更近一步。
表5：2023年2月新消费领域IPO相关事件
来源：公开资料，蓝鲨消费整理并制图
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
从融资金额方面，据蓝鲨消费估算，披露融资金额的37起投融资事件中，融资金额近17亿人民币。公开融资金额的投融资项目仍以千万级为主，占比超40%。不考虑公开发行的话，亿元级投融资项目5个（含约亿元），相比上月有所减少。
表7：2023年2月获得亿元级融资的新消费项目
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图，不含IPO轮次的项目
地域上，分城市来看，深圳、杭州、上海三个城市的投融资数量最多，分别有13个、10个和8个项目获得融资。分省级来看，广东、浙江、上海、北京、安徽是投融资数量TOP5，江苏省投融资数量有所减少。分城市带看，包括江浙沪皖在内的长三角地区最吸金，共有27起新消费投融资事件。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
投资机构方面，梅花创投、黑蚁资本均参与了2个新消费产业相关项目的投资。另外，全球最大消费品私募基金L Catterton加码宠物赛道，投资了高品质宠物食品品牌“帕特诺尔”。
表9：2023年2月新消费产业活跃的投资机构
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
02
4家新茶饮供应商要上市，产业上下游加速融合
图1：港式杨枝甘露
来源：蜜雪冰城官网
新茶饮原料和餐具供应商扎堆上市。
2023年2月，新茶饮餐具供应商“恒鑫生活”和“富岭科技”、新茶饮浓浆糖浆供应商和“德鑫食品”，上市进程更近一步；新茶饮果汁果浆供应商“田野股份”在北交所上市。这些供应商服务的品牌包括瑞幸、奈雪的茶、蜜雪冰城、茶百道、星巴克、肯德基等。
此外，2022年10月，蜜雪冰城原料供应商“鲜活饮品”递交招股书；2022年11月，喜茶包材供应商“南王科技”IPO审核状态变更为已问询。植脂末供应商“佳禾食品”、为蜜雪冰城提供餐具的“家联科技”、为喜茶提供小料的“宝立食品”则在2021-2022年间率先上市。
除了上市，新茶饮背后的供应商的融资也很受瞩目，塞尚乳业、日远饮品、乐饮创新、方德食品、爱乐甜等均在2022年获得融资。
为何新茶饮供应商从幕后走向台前，得到资本青睐？
一是餐饮连锁化的需求。新茶饮战事下半场，产业链前端涌现多个千店万店品牌，作为规模化连锁餐企，对上游供应链的产能和效率提出了更高要求。因此，具备一定实力的上游供应链企业受到资本关注。同时，为了提升产能，抓住新茶饮红利，避免被淘汰，这些供应链企业也乐于拥抱资本。
二是消费投资逻辑的变化。二级市场，“新茶饮第一股”奈雪的茶上市后的股票和业绩表现不佳；一级市场，随着消费投资热潮退去，消费投资回归理性，更看重确定性。相比于前端品牌，供应链企业的规范性、确定性、安全性更高。在蓝鲨消费主办的2022年新消费品牌独角兽峰会上，策信资本合伙人沈林涛表示，“品牌化背后的供应链企业，规范化程度会更高，若想进入资本市场，规范化是巨大的挑战”；厚生投资合伙人石伟光也表示，“供应链相比品牌业务，稳定性和资产的安全性更高”。
新茶饮供应商扎堆上市，对新茶饮产业会有何影响？
供应链的改造，正决定着新茶饮产业能走得多长多远。据沙利文发布的《中国新茶饮供应链白皮书，2022》，新茶饮产业链路长、各环节错综复杂、参与主体众多，竞争格局较分散。对于走向标准化、连锁化、规模化的新茶饮产业而言，亟需进行产业整合，新茶饮战事下半场，供应链是关键。新茶饮供应商上市，在资本加持下，扩大产能、增加研发投入和引入数字化后，将加速行业整合，带动整个产业降本增效。
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