记者 | 段海涛
随着中泰证券过会待发，山东国资旗下金融资产IPO又有新动作。
3月10日，上海中期期货股份有限公司与中信证券签署辅导协议，3月12日在上海证监局辅导备案，正式开启IPO之旅。山东财经报道注意到，上海中期实际上是兖矿集团旗下企业，由兖矿集团持股66.67%，兖州煤业持股33.33%，2019年11月刚在新三板终止挂牌。
01 兖矿控股上海中期十多年
资料显示，上海中期成立于1995年9月，是国内的老牌期货公司，目前注册地址位于中国（上海）自由贸易区，注册资本12亿元，主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、期货资产管理等业务，并通过风险管理子公司开展风险管理业务。
尽管为上海的期货公司，但上海中期却是山东国资控制的企业。股权结构显示，兖矿集团持有上海中期8亿股，占比66.67%；兖州煤业持有4亿股，持股比例33.33%。山东省国资委通过兖矿集团和兖州煤业合计持有上海中期100%的股份。
山东财经报道了解到，上海中期成立时注册资本3000万元，中国国际期货持股30%，北美物产持股18.67%，河南恒声源持股26.67%，武汉华中期货持股24.66%。
在经过几次股权变更后，2007年8月，兖矿集团通过增资扩股进入上海中期，持股96%，上海畅诺工贸持股4%，公司注册资本增至1亿元。2009年，上海中期变为兖矿集团全资子公司，注册资本进一步增至2亿元。
2015年，上海中期注册资本变更为3亿元，兖州煤业进入股东名单，股东结构变为兖矿集团持股66.7%，兖州煤业持股33.33%。2016年9月，上海中期进行了股份制改造，注册资本变为6亿元，股权比例未变。2017年7月，上海中期开始在新三板挂牌，证券代码871467。
2019年11月，上海中期在新三板终止挂牌，紧接着，兖矿集团和兖州煤业就在12月对上海中期增资，将注册资本提升至12亿元。如今看来，这一切都是在为IPO做准备。
山东财经报道了解到，上海中期的IPO辅导将分前期、中期和后期三个阶段，第一阶段重点是摸底调查、汇总问题；第二阶段为理论培训、问题整改，其中2020年3月-4月进行上市相关法规辅导，4月-5月授课内容为会计准则及内控，同时对上海中期存在的不规范问题进行诊断，提出整改意见，确定整改方案；第三阶段为巩固辅导成果、进行考核评估，做好首次公开发行 A 股股票申请文件的准备工作。
02 兖矿集团金融资产上市享溢价
据分析，兖矿集团推动上海中期IPO，一方面如果上市成功，兖矿集团可享受上市溢价，另一方面也与山东国有金融资本管理的政策相契合。
山东财经报道注意到，今年2月，山东省委、省政府发布《关于完善国有金融资本管理的实施意见》，其中就提出，推进国有金融机构公司制股份制改革，推动具备条件的国有金融机构改制上市。上海中期启动IPO可以说正逢其时。
财务数据显示，上海中期业绩相当可观，2017年实现营业收入100.45亿元，归属于挂牌公司股东的净利润9.32亿元；2018年实现营业收入118.22亿元，归属于挂牌公司股东的净利润8.49亿元。不过，2019年上半年，上海中期业绩出现下滑，上半年共实现营业收入51.33亿元，归属于挂牌公司股东的净利润833.34万元。
目前可以说是期货公司上市的好时机。2019年，A股一改没有期货公司直接上市的先例，南华期货于2019年8月30日在上交所成功上市，成为A股期货第一股；紧随其后，瑞达期货也于2019年9月5日在深交所上市。而从2018年业绩情况看，上海中期的营收和净利润都远超南华期货、瑞达期货。
以南华期货为例，2018年底其每股净资产为4.02元，上市后的2019年底每股净资产为4.19元，但其截至3月16日的收盘价为23.93元/股；横店集团持有南华期货42512.09万股，今日市值高达101.73亿元。
其实，兖矿集团已经要享受金融资产上市带来的财富溢价了。中泰证券IPO已于2019年12月19日经证监会发审委审核通过，目前正在等待发行时机，不日就将登陆A股。其中，兖矿集团持有中泰证券45809.19万股，持股比例7.3040%，位列第二大股东。一旦中泰证券正式上市，兖矿集团的持股市值飙升也是可以预期的。
而从山东金融企业看，山东国信、鲁证期货已经在香港上市，青岛银行、青岛农商行已在A股上市，齐鲁银行正在A股排队，在山东国资所属的上海中期启动IPO后，未来更多的金融企业筹划上市也是可以期待的。
记者 | 段海涛
编辑 | 王雅洁
版权 | 山东财经报道
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