历史上大牛市和如今的走势有什么相似?
我认为可以从两方面考虑:
一方面是上涨的风格、结构;
一方面是资金的来源;
因为每一轮行情都会有“上涨的风格和机构”,并且每一轮大牛市都是在强流动性下诞生的!
搞清楚这两个东西,我们就可以看清未来!
因为太阳底下没有新鲜事,历史都是惊人的相似,只不过是换了一层外衣罢了!
先看每一轮行情的上涨风格和结构。其实我们不难发现,这种是有一定规律的!
2005~2007年的牛市,是从结构性行情开始的,再到全面行情的启动,金融地产就是当时的主力;
随后熊市进入了机构抱团的行情,以消费服务中的核心白马为主;
2013~2015年的牛市,也是从结构性行情开始的,再到全面行情的启动,TMT概念就是当时的主力;
随后熊市又进入了机构抱团的行情,还是以消费服务中的核心白马为主;
次轮牛市从2019年开始,同样也是从结构性的行情开始的,但至今还未达到全面行情的启动,科技新能源是次轮行情的主力
从板块方面我们也可以发现!
2013~2015年的行情之中,前期创业板是强于主板的,而后期主板明显开始领先!
这就是从结构到全面的过程!
从行业来看,很明显前期TMT占优,而后期全面补涨!
从机构的配置来看,前期会重点配置于“结构性的板块和行业”;
而到了后期,才会对补涨类的行业和板块进行仓位的猛增;
2013~2015年的金融地产就是最好的例子!
可以看到在行情的前期,这些低估蓝筹是受到“低配”的;
但是到了后期呢?市场迅速开始“超配”,从而激发全面的行情;
是不是和现在一样?
如今机构对于科技、新能源、食品饮料进行了超配;
但是地产金融明显处于低配;
我说过:“太阳底下没有新鲜事!”大部分人喜欢把“这次不一样”放嘴边,表明是在证明什么,其实就是看得太少,想得太少,所以,容易被表面所欺骗罢了。
(这里解释下,为什么2013~2015年食品饮料的配置比例明显下降,这应该是机构长期高配的品种之一!老股民应该知道原因,那就是“塑化剂”事件,黑天鹅事件导致了大量机构担忧,从而减少了对于白酒板块的配置,从而大幅降低了食品饮料的比重)
综上,当你搞清楚了“机构”和“逻辑”,大家就应该知道,现在只不过处于行情的中前期。
因为此轮牛市并没有像前两轮那么“顺利”,碰到的意外也特别多,所以,我们走得更久一些,更忐忑一些罢了!
记住:人性是不会改变的,因此,以人性诞生的规律一直存在,而股市里的规律恰恰就特别依赖于人性!
那么,说完行情结构的问题,还有钱(流动性)的问题!
这个问题稍后我在会员内容里发布!
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